“双碳”目标提出之后，ESG(Environment、Social、Governance环境、社会和公司治理)成为企业落实可持续发展目标的重要抓手，也是评估企业管理水平和综合价值的关键。作为创投机构，如何把ESG跟整个投资进行相应的结合成为近几年各家机构争相研究的重点。包括深创投、毅达资本、基石资本、盛世投资、绿动资本等机构在内，先后发布ESG相关的社会责任报告、可持续发展报告。
　　有创投机构负责人坦言，ESG给我们提供了另一个角度和体系，就是项目的社会效益，很多情况下社会效益和经济效益有一致性。也有机构指出，ESG与创投机构投资策略存在极高的契合度，因为它向创投机构提供了另一个视角去判断企业的未来成长前景与业务发展可持续性。不论是哪种理解，都体现出可持续增长背景下创投机构呈现的新担当。
机构积极践行ESG理念
　　近日，基石资本发布了首份可持续发展报告，围绕可持续投资、人力资本、绿色办公、运营管理和社会公益等方面，践行了ESG理念。
　　根据证券时报记者了解，基石资本于2022年正式成立ESG管理委员会，并搭建层级分明、职责明确的ESG管理三级架构，从而系统性提升公司可持续发展治理能力，充分识别、研判ESG相关风险和机遇，将可持续发展管理和可持续投资理念融入企业文化、投资管理和日常经营中，并对投资决策、员工权益、环境保护等相关绩效负责，保障基石资本ESG工作的顺利开展。
　　在具体的“募、投、管、退”各个环节，基石资本积极将ESG理念融入投资决策和运营管理过程中，持续通过制度体系建设、流程环节优化等方式，实现从项目开发、投资、退出的可持续投资链条闭环。
　　以投资为例，基石资本秉承三大可持续投资理念，通过对新能源、医疗健康、人工智能、半导体、智能制造等板块的细分行业进行紧密跟踪，筛选可持续发展良好、市场空间广、行业卡位优秀、竞争能力出色的龙头企业，挖掘并培育出新希望六和、山河智能、凯莱英、新产业、迈瑞医疗、韦尔股份、欧普照明、华大智造、商汤科技、华恒生物、中创新航、长鑫存储等优秀企业。截至2022年6月末，基石资本成功孵化66家企业上市，带动社会生产效率提升，加快节能降耗和产业低碳转型，推动社会公益和人才发展，正逐步成为股权投资产业链上可持续价值创造的组织者和赋能者。
　　此外，基石资本在绿色投资方面也颇有建树。报告指出，2016年以来，基石资本绿色投资规模快速增长，截至2022年6月30日，绿色领域累计投资规模达84.52亿元。
　　从2019年起，毅达资本开始系统梳理ESG实践，已面向社会公众连续发布了三期ESG报告。毅达资本长期布局ESG投资，团队在ESG方面的实践可以追溯到本世纪初，最初在光伏、风电等新能源领域投资布局，后逐步扩大至双碳领域。
　　今年7月15日，毅达资本发布《2021-2022年度ESG报告》，毅达资本在报告中对ESG投资标准体系进行了详细介绍。其中在环境责任方面的关注维度包括碳减排、绿色生产、工艺提升技术改造和环境声誉。
　　近年来，毅达资本积极以投资之力推动可持续发展，在ESG投资领域屡践致远。根据披露的信息，截至2021年底，毅达资本已投资近百家绿色能源及节能环保相关企业，总投资金额超过60亿元，成功助推36家相关企业通过IPO、借壳上市、并购等方式登陆境内外资本市场。其中，2021年，投资相关产业项目18个，投资总金额超过13亿元。
　　在医疗健康领域，团队先后投资了超过80家具有鲜明技术特征和高成长性的医疗健康企业，成功助推近20家相关企业登陆境内外资本市场。在科技投资领域，毅达资本始终坚持面向国家需求，近5年来在关键科技领域投资数量/金额占比均超过 90%。
　　毅达资本在激活产业活力方面、保障民生工程、规范公司治理方面都有相应的举措。在责任担当方面，疫情发生以来，毅达资本积极倡导被投企业主动发挥各自优势，参与疫情防控和社会公益。据不完全统计，毅达资本及被投企业已经累计捐款或捐赠防疫物资近4亿元。
　　盛世投资在今年3月正式发布2021年度可持续发展报告(以下简称“报告”)，更侧重对标国内外ESG披露标准，结合国内私募股权投资基金行业的发展趋势，重点从战略与目标、公司治理、绿色运营、人力资源、企业社会责任、ESG投资与管理等方面展示了公司将ESG理念融入日常经营管理与对外投资中的具体实践与成效。
　　截至2021年12月31日，盛世投资管理了110多只基金，管理规模超过1400亿元，覆盖了5000多个高技术、高成长的战略性新兴产业项目。其中，2021年新增在管基金15只，新增投出实缴规模59.98亿元，新增上市项目37个，包括长远锂科、格科微、惠泰医疗、金冠电气等17个科创板上市项目。
尚处早期阶段 ESG挑战不容小觑
　　随着ESG理念愈发受到国内一二级资本市场的重视和认同， VC/PE机构在日常经营、考核标准以及业务操作中融入ESG做出了大量有益的尝试，并在不断探索新的实践模式，而其中也面临一些挑战。
　　毅达资本创始合伙人、总裁尤劲柏近日公开表示，ESG 正在重新定义什么是“好公司”。在长期的投资实践中，我们发现那些具备环境责任(E)、社会责任(S)和较好公司治理能力(G)的企业，往往具备更好的成长性和更大的投资价值。可以借用学生时代的一句话来诠释：好学生，不仅成绩要好，还要德智体美劳全面发展。ESG投资与价值投资理念高度契合，有利于机构提高风险识别和管理能力，实现经济效益和社会效益的双赢。
　　基石资本董事长张维表示，第四次工业革命正为人类与地球的和解而来，它在召唤一种绿色的、可持续的增长。中国本土的半导体、新能源、智能制造等行业急需投资机构的鼎力支持，科技致善，投资每个时代最“硬”的科技，是促进碳中和、提高社会福祉的正途。未来将致力于为更多优秀的可持续创业企业提供创新资本金，通过投资改变世界的力量。
　　虽然近年来积极践行ESG理念的机构数量相比前几年已经有了显著增长，但不得不说，整体来看，国内的ESG投资仍然处于发展初期。与海外相比，目前国内投资机构仍然在ESG认知和方法论上亟待提升。
　　在探索ESG本土化实施路径的过程中，盛世投资意识到国内的ESG投资仍然面临以下几大挑战，盛世投资首席可持续发展官、合伙人姜燕在近日接受媒体采访时透露，第一，在理念认识和人才培养上，国内投资机构对ESG理念的认知度和重视度不足，同时缺少专业的ESG人才和能力建设。第二，在政策和机制上，目前国内市场上与ESG投资相关的配套政策及市场机制亟待完善。第三，从资金端看，国内的长期资本和各种类型LP需合力协作，加大ESG引导力度，积极推动投资机构采纳ESG理念。第四，国内缺乏符合中国国情的ESG投资标准与评价体系。第五，项目ESG信息披露意愿和质量参差不齐，导致投资机构难以充分评估和判断ESG风险与机遇。第六，ESG生态系统中的评级机构、咨询服务机构、研究机构、数据服务机构等基础设施亟待建立健全。
（文章来源：证券时报）